Twilio（$TWLO）の決算どうだった？FY2026年Q2決算を徹底解説！売上高+22%で好調、通期ガイダンスも大幅上方修正

はじめに

今回は、クラウド型コミュニケーションAPIを提供するTwilio（トゥイリオ）$TWLOのFY2026年Q2決算を見ていきたいと思います。
Twilioは、企業向けにSMS、音声通話、メール、認証などのコミュニケーション機能をAPIとして提供している会社です。
普段の生活では「Twilio」という名前を聞く機会はあまりないかもしれません。
でも、スマートフォンに届く本人確認コードや、企業から送られてくるSMS、アプリ内の通知など、実はTwilioの技術が裏側で使われているケースがあります。
今回の決算で特に注目したいのは、
EPSが市場予想を上回った
売上高が前年同期比+22.0%
Q3ガイダンスも市場予想を上回った
FY2026の売上高成長率を大幅に引き上げ
営業利益とフリーキャッシュフローの見通しも上方修正
という点です。
単純に「四半期決算が良かった」というだけではありません。
会社側が2026年度の業績見通しをかなり強気に引き上げたことが、今回の決算の大きなポイントだと私は感じました。
それでは、TwilioのFY2026年Q2決算を詳しく見ていきましょう。

1. Twilio（$TWLO）とはどんな会社？

まずはTwilioがどんな会社なのか、簡単に整理しておきます。
Twilioは、企業向けにクラウド型コミュニケーションサービスを提供している会社です。
代表的なのがAPIを利用したSMSや音声通話、認証などです。
例えば、ネットサービスに新規登録したとき、
「認証コードは123456です」
といったSMSが届くことがありますよね。
こうした仕組みを企業が自社でゼロから構築するのは大変です。
そこでTwilioのAPIを使うことで、比較的簡単にSMS送信や音声通話などの機能をサービスへ組み込むことができます。
つまり、Twilioは一般消費者向けのサービスというより、
「企業と顧客のコミュニケーションを裏側から支えるインフラ」
に近い会社です。
ここがTwilioの面白いところだと私は思っています。
例えば、
SMS
音声通話
認証
メール
顧客データ
マーケティング
カスタマーサービス
などを組み合わせることで、企業が顧客と接点を持つための仕組みを提供しています。
最近はAIの普及によって、企業と顧客のコミュニケーションそのものが変わりつつあります。
チャットボットやAIエージェントが顧客対応を行うようになれば、そのAIと顧客をつなぐ通信インフラも必要になります。
この点は、今後のTwilioを見るうえで重要なポイントだと思います。

2. FY2026年Q2決算はどうだった？

それでは、今回の決算を見ていきましょう。
まず注目したいのがEPSです。
Non-GAAP EPS
今回のNon-GAAP EPSは、
1.47ドル
となりました。
市場予想は1.32ドルだったので、
予想を0.15ドル上回りました。
率にすると、予想を約11%上回っています。
これはかなり良い数字です。
売上高だけが伸びて利益がついてこない会社もありますが、Twilioは今回、利益面でもしっかり市場予想を上回っています。
個人的には、ここはかなり評価したいところです。
売上高は15億ドル
続いて売上高です。
Q2の売上高は、
15.0億ドル
となりました。
市場予想は14.3億ドルだったため、
約7,000万ドル上回りました。
さらに前年同期比では、
+22.0%
の成長です。
売上高成長率が20%を超えてきたことは、今回の決算を評価するうえで非常に重要だと思います。
Twilioは過去に急速な成長を経験した一方、その後は成長率の鈍化が意識される時期もありました。
そのため、現在のTwilioを見るときには、
「利益が増えているか？」
だけではなく、
「売上成長率が再び加速しているのか？」
を見ることが大切です。
今回の+22%という数字は、その意味でもかなり印象的です。
EPSと売上高、両方クリア
今回の決算をシンプルに整理すると、
項目
市場予想
結果
判定
Non-GAAP EPS
$1.32
$1.47
🟢予想超え
売上高
$1.43B
$1.50B
🟢予想超え
売上高成長率
―
+22.0%
🟢好調
となります。
EPS、売上高ともに市場予想を上回っています。
いわゆる**「ダブルビート」**です。
決算を見るとき、私はまずEPSと売上高を確認します。
ただし、それだけではありません。
本当に重要なのは、
「次の四半期以降もこの成長が続くのか？」
というところです。
そこで重要になってくるのがガイダンスです。

3. Q3ガイダンスと通期見通しをチェック

今回のTwilio決算で私が一番注目したのが、実はここです。
会社側はQ3だけでなく、FY2026全体の見通しを大幅に引き上げています。
まずQ3から見ていきましょう。
Q3 EPSガイダンス
Q3のNon-GAAP EPSガイダンスは、
1.42～1.47ドル
です。
中央値は約1.45ドル。
市場予想は1.40ドルだったため、
市場予想を上回っています。
Q2の実績だけが良かったのではなく、Q3についても会社側は強い数字を示しています。
これは投資家にとって安心材料です。
Q3売上高ガイダンス
Q3の売上高ガイダンスは、
15.05～15.15億ドル
中央値は約15.10億ドルです。
市場予想は14.6億ドルなので、
こちらも市場予想を大きく上回っています。
単純計算では、市場予想より約5,000万ドル高い水準です。
さらに、
オーガニック売上高成長率+11～12%
を見込んでいます。
ここで注意したいのが「売上高成長率」と「オーガニック売上高成長率」の違いです。
Twilioのような企業を見る場合、M&Aなどの影響を除いたオーガニック成長も確認しておく必要があります。
会社の本当の成長力を見るには、この数字が非常に重要です。
Q3 Non-GAAP営業利益
Q3のNon-GAAP営業利益は、
2.85～2.95億ドル
を見込んでいます。
中央値は2.90億ドル。
売上高を伸ばしながら営業利益も確保するということで、収益性についても改善が進んでいることが分かります。
私はここもかなり重要だと思っています。
以前の成長企業では、
「売上高を増やすために利益を犠牲にする」
というケースがよくありました。
しかし現在の市場では、
「成長しながら利益も出せる企業」
が評価されやすくなっています。
Twilioもその方向へ進んでいるように見えます。
FY2026通期ガイダンスが大幅上方修正
そして今回、最もインパクトが大きいのがFY2026のガイダンスです。
会社側はFY2026の売上高成長率を、
+18～18.5%
へ引き上げました。
市場予想は約+14.88%だったため、市場予想を大きく上回ります。
しかも、以前のガイダンスは、
+14～15%
でした。
つまり、
+14～15% → +18～18.5%
へ大幅に引き上げています。
これはかなり強いです。
さらにオーガニック売上高成長率も、
+13～13.5%
へ引き上げられました。
旧ガイダンスは、
+9.5～10.5%
でした。
こちらもかなり大きな上方修正です。
利益とキャッシュフローも上方修正
さらに良いのが利益面です。
FY2026のNon-GAAP営業利益は、
11.35～11.55億ドル
を見込んでいます。
旧ガイダンスは、
10.8～11.0億ドル
でした。
つまり、営業利益の見通しも引き上げています。
そしてフリーキャッシュフローも、
11.35～11.55億ドル
を見込んでいます。
旧ガイダンスは、
10.8～11.0億ドル
でした。
ここまで見ると、今回の決算は単なる「売上高が予想を上回った決算」ではありません。
売上高、オーガニック成長、営業利益、フリーキャッシュフローの見通しをまとめて引き上げた決算
と考えることができます。

4. 私が注目したTwilioの成長ポイントと注意点

ここからは、私なりの考察です。
Twilioの今回の決算を見て、私は大きく3つのポイントに注目しました。
① 売上成長率+22%はかなり魅力的
まずはやはり売上高です。
前年同期比+22%。
この数字は素直に評価していいと思います。
特にTwilioのような一定規模まで成長したSaaS・クラウド関連企業で20%を超える成長率を出せるのは魅力的です。
もちろん、
「20%以上成長しているから株価が必ず上がる」
という話ではありません。
株式市場では、すでに高い成長率が株価に織り込まれていることもあります。
ただ、業績そのものを見るなら、
成長率+22%＋利益改善
という組み合わせはかなり良いです。
私は決算を見るとき、売上高だけではなく、
「売上高が伸びる」 ↓ 「利益率が改善する」 ↓ 「キャッシュフローが増える」
という流れになっているかを意識しています。
Twilioは現在、この方向へ進んでいるように見えます。
② AI時代にTwilioの役割はどうなる？
次に注目したいのがAIです。
ここは今後のTwilioを考えるうえでかなり重要だと思っています。
最近は生成AI、AIエージェントなどが急速に普及しています。
企業のカスタマーサポートでも、
「人間が電話対応する」
だけではなく、
「AIが顧客と会話する」
という世界が現実になりつつあります。
では、AIが顧客と電話やSMS、メールなどでコミュニケーションするとき、その裏側では何が必要になるでしょうか。
当然、通信インフラが必要になります。
そこでTwilioのサービスが活きてくる可能性があります。
AIそのものを作っている会社ではありませんが、
AIと人間をつなぐコミュニケーションインフラ
としてTwilioが成長できるのであれば、かなり面白いポジションになると思います。
もちろん、これは将来の成長ストーリーなので、現時点で「AIだからTwilioは成長する」と決めつけるのは危険です。
ただ、私はTwilioを見るとき、単なるSMS会社として見るのはもったいないと思っています。
③ 今回の決算で一番評価したいのはガイダンス
そして私が今回一番評価したいのは、
FY2026ガイダンスの大幅上方修正
です。
旧ガイダンスでは売上高成長率+14～15%だったものが、
+18～18.5%
へ引き上げられました。
これだけでもかなり大きな変更です。
さらにオーガニック売上高成長率も、
+9.5～10.5% → +13～13.5%
へ引き上げ。
営業利益も、
10.8～11.0億ドル → 11.35～11.55億ドル
へ。
フリーキャッシュフローも、
10.8～11.0億ドル → 11.35～11.55億ドル
へ引き上げています。
私は投資を始めた頃、決算では「予想を上回ったかどうか」ばかり気にしていました。
でも、いろいろな企業の決算を見るようになると、実はその先のガイダンスがかなり重要だと分かってきます。
今回のTwilioは、
「今回の数字が良かった」だけではなく、「これからも良くなりそう」
というメッセージを会社側が出しているわけです。
ここは非常に好印象です。

5. Twilio株を投資対象として考えるなら？

では、今回の決算を受けてTwilio株をどう考えればいいのでしょうか。
私なら、まず今回の決算だけを見て飛びつくのではなく、
「成長率が今後も維持できるか」
を確認します。
今回のFY2026ガイダンスでは売上高成長率+18～18.5%となっています。
これは非常に魅力的です。
一方で、Twilioには競争があります。
クラウドコミュニケーション市場には複数の企業が存在しており、企業が簡単にサービスを乗り換えられるとは限らないものの、価格競争などが発生する可能性はあります。
また、通信サービスは利用量に左右される部分もあります。
景気が悪化して企業がマーケティングや顧客獲得を抑えれば、Twilioにも影響する可能性があります。
つまり、
成長率が高い＝リスクが低い
ということではありません。
それでも今回の決算はかなり好印象
それを踏まえても、私は今回の決算をかなり好意的に見ています。
理由はシンプルです。
EPS：予想超え
Non-GAAP EPSは、
$1.47
で市場予想$1.32を上回りました。
売上高：予想超え
売上高は、
$1.50B
で市場予想$1.43Bを上回りました。
売上成長率：+22%
前年同期比、
+22.0%
という高い成長率です。
Q3ガイダンス：予想超え
Q3売上高は、
$1.505～1.515B
で、市場予想$1.46Bを上回る水準です。
EPSも中央値$1.45で、市場予想$1.40を上回っています。
FY2026ガイダンス：大幅上方修正
さらに通期の売上高成長率は、
+18～18.5%
へ引き上げ。
旧ガイダンスの+14～15%から大きく改善しています。
営業利益とフリーキャッシュフローも、それぞれ11.35～11.55億ドルへ引き上げられました。
ここまで揃うと、かなり強い決算だと思います。
私なら今後ここをチェックします
今後Twilioの決算を見るなら、私は次の5点をチェックしたいです。
① 売上高成長率
20%前後の成長を維持できるのか。
② オーガニック売上高成長率
M&Aなどの影響を除いても、事業そのものが成長しているのか。
③ Non-GAAP営業利益
売上成長だけでなく、利益率も改善しているのか。
④ フリーキャッシュフロー
利益が実際のキャッシュ創出につながっているのか。
⑤ AI関連需要
AIエージェントなどの普及によってTwilioのサービス利用がどの程度伸びるのか。
この5つを追いかけていけば、Twilioの成長が一時的なものなのか、それとも新しい成長フェーズに入ったのかが見えてくると思います。
今回のFY2026年Q2決算を一言で表現するなら、
「予想を上回っただけではなく、会社自身が今後の成長に自信を見せた決算」
だったと私は感じました。
特に、
売上高+22% EPS予想超え Q3ガイダンス予想超え FY2026売上高成長率を+18～18.5%へ上方修正営業利益・FCFも上方修正
という内容は、かなり見応えがあります。
Twilioは一時期の「高成長だけど利益がついてこない企業」から、徐々に「成長と収益性を両立する企業」へ変わろうとしているように見えます。
もちろん、今後も20%前後の成長を維持できるのか、AIが本当に業績を押し上げるのか、競争環境はどうなるのかなど、確認すべきポイントはあります。
それでも今回の決算を見る限り、私はTwilioを単なる「SMS・通信APIの会社」としてではなく、企業と顧客、そしてAIをつなぐコミュニケーション基盤を提供する会社として、今後も注目していきたいと思います。